Никто не знает основной причины массового спада цен на рынке, который очень обеспокоил инвесторов всего мира.

Интересно то, что на этой неделе на рынке произошла ошибка неизвестного происхождения. Сейчас же рынок, весьма «обеспокоен» из-за постоянных рисков, которые, теоретически, можно предотвратить человеком. А это может привести к серьезным проблемам экономики в грядущих 2019 или 1920 году.

Такой прогноз намного опережает факты. Большинство экономических событий, в последнее время, указывают на продолжительный здравый рост. И хотя акции с начала октября упали на 9,5 процента, доходность долгосрочных казначейских облигаций примерно на том же уровне. Рынок облигаций, как правило, более тесно связан с направлением общей экономики, чем акции, поэтому инвесторы в последние недели не особо изменили своё отношение к будущим прогнозам о росте.

«Страшные сны» инвесторов

Но если копнуть глубже, можно легко распознать, по какой причине фондовые инвесторы нервничают. Особенно после ситуаций с резкими падениями рынка в понедельник и вторник.

Гигантские технологические компании, которые в течение многих лет продвигали рынок, сталкиваются с риском замедления роста (особенно Apple) и нового регулирования (особенно Facebook). Цены на нефть падают, понижая цены акций энергокомпаний. Инвесторы начинают беспокоиться о том, что компании с тяжелыми долговыми нагрузками могут бороться с ними. А торговая война, которая достаточно продолжительная, может кипеть в любое время.

Как быть?

Похоже экономика «хромает» по всему миру. Рынок жилья в Соединенных Штатах достаточно в  плачевном состоянии . И по прогнозам экспертов, ожидается снижение налогов в ближайшее время. Что приведёт к замедлению темпа роста, особенно если Федеральная резервная система продолжит сохраняться с ростом процентных ставок на фоне более медленной экономики.

Но прежде, чем бежать в поисках лучшего выхода, стоит рассмотреть несколько важных фактов.  Во-первых, в экономике все время происходят различные плохие ситуации, которые отражаются на рынках. Обычно ущерб локализуется непосредственно затронутым отраслям.

Примите меры по ужесточению корпоративного кредита и процентные ставки для более рискованных компаний растут. У этого есть отголоски не слишком далекого прошлого. В середине 2000-х годов американские автопроизводители столкнулись с трудной ситуацией. В 2005 году облигации General Motors и Ford были приравнены до статуса мусора.

Владельцы облигаций потеряли доверие к производителям, вызвав «сильную боль» для сотрудников автопроизводителей. Естественно на цену акций это так же отразилось. Но общая экономика продолжала «гудеть». (Это была рецессия (некритический спад в экономике), которая, три года спустя, привела американских автопроизводителей к банкротству.)

Аналогичным образом, можно легко взглянуть на уменьшение показателей продаж, к примеру, жилья. И это, действительно, может привести к повторению рецессии 2008 года.

В этот период ​​началось строительство жилья, в январе 2006 года. Почти два года экономика поддерживалась, по мере расширения жилищных условий в других секторах росли. А спад в жилищном секторе в 2007 году снова вызвал финансовый кризис.

И немного истории

В 1998 году кризис на развивающихся рынках поставил под угрозу быстро растущую американскую экономику, и Федеральная резервная система в конце этого года снизила процентные ставки, чтобы попытаться защитить от ущерба. И как потом оказалось, 1999 год был годом бума.

Все эти эпизоды показывают, что корректировки — будь то на кредитных рынках, рынке жилья или развивающихся рынках — имеют тенденцию приводить к огромному экономическому срыву только в случае наличия сложных факторов или неадекватных политических событий.

Уже за последние пару недель топ-чиновники Федеральной резервной системы смягчили свой тон о том, как высоко они в конечном итоге подтолкнут процентные ставки.

Неявное сообщение: если все эти негативные силы действительно начнут наносить ущерб росту, ФРС замедлит темпы роста ставок.

Большой страх перед экономическими событиями в ближайшие пару лет не должны на нас сильно воздействовать. Ибо все наши опасения, в случае если мысли материализуются, воздействуют самым непредсказуемым образом и нанесут значительный ущерб. И если это произойдет – настанет решающий момент.

Евгений Сытников

Евгений Сытников

Специалист по новостям мировых рынков и в частности рынка форекс. Всегда находит самую актуальную информацию и делится ею с Вами.

37 комментариев

Оставить комментарий