Бурный фондовый рынок взволновал золотых инвесторов.

Цена на золото выросла более чем на 8 процентов с начала октября. S&P 500 упал на 14 процентов за тот же период времени.

И инвесторы, которые купили акции золотодобывающей компании, сделали даже лучше, чем те, кто владеет драгоценным металлом. Newmont ( NEM ), золотодобывающая компания, акции которой находятся в S & P 500, вырос с октября более чем на 13 процентов. А Barrick Gold ( ABX ), которая объединилась с Randgold в прошлом году для создания крупнейшего в мире золотодобытчика, выросла почти на 20 процентов.

Почему инвестиции в золото это хорошо? Золото хорошо работает, когда инвесторы нервничают, очевидно, это происходит прямо сейчас.

Фондовые индексы в 2019 году получили хорошее возвращение на фоне сообщений о ходе торговых переговоров между Соединенными Штатами и Китаем и недавних надежд на то, что Федеральный резерв может замедлить темпы повышения ставок в 2019 году. Но инвесторы все еще обеспокоены: индекс страха и жадности — показатель настроений на рынке, показал признаки крайнего страха на рынке за последний месяц.

Опасения по поводу замедления экономического роста и торговых конфликтов нарастают. Американские акции в декабре показали худший месяц с февраля 2009 года, в то время как воспринимаемые «безопасные районы», такие как золото, японские иены и правительственные облигации США, вызывают большой интерес.

Глобальные политические потрясения не исчезнут и в одночасье. И это также должно быть хорошо для золота.

«В мире, где внутреннее стремление националистов, похоже, распространяется по всему миру, где не только ФРС, но и ЕЦБ (и другие) взорвали свой баланс и где глобальные отношения перерисовываются с каждой минутой, возможно, там станет местом для золота в 2019 году «, — пишут аналитики рынка.

 

Прямой интерес к золоту

Инвесторы вложили около 5 миллиардов долларов США в фонды золота и драгоценных металлов в четвертом квартале прошлого года, когда фондовый рынок находился в режиме свободного падения.

Для сравнения, за этот период инвесторы взяли около 60 миллиардов долларов США из паевых инвестиционных фондов.

Недавнее повышение процентных ставок Федеральной резервной системой также способствовало росту цен на золото. Инвесторы устремились к золоту из-за опасений, что более высокие ставки в конечном итоге замедлят экономику, даже несмотря на то, что ФРС рекламирует повышение как признак силы экономики.

Интерес к золоту является одним из нескольких сигналов того, что инвесторы видят, что стоимость более высоких процентных ставок в США начинает перевешивать любые выгоды.

Но как насчет тех недавних комментариев от председателя ФРС Джерома Пауэлла? Его замечание на прошлой неделе о том, что ФРС, вероятно, будет более «терпеливым» в отношении будущих повышений ставок, помогло спровоцировать чудовищное ралли на фондовом рынке в пятницу 4 января.

Если ФРС сделает паузу с повышением ставки и стабилизирует Уолл-стрит, приведет ли это к большому откату золота? Не обязательно.

Доходность долгосрочных облигаций в последнее время снижается. Доходность 10-летних казначейских облигаций США сейчас составляет около 2,7 процентов — по сравнению с максимумом в 3,25 процентов в октябре прошлого года.

Это резкое падение доходности долгосрочных облигаций должно быть выгодно для золота, потому что консервативные инвесторы склонны отдавать предпочтение активам с фиксированным доходом по сравнению с золотом, когда они могут ожидать большой отдачи в будущем от процентов по облигациям.

Поэтому, если доходность продолжит падать, золото выглядит более привлекательным. Золото также может быть более безопасной ставкой, чем казино с биткойнами и другими криптовалютами.

Да, золото — это не то, с чем любой инвестор должен пойти за борт и сделать большую часть своего портфеля. Но это может быть более выгодное вложение, чем думают люди, включая Уоррена Баффета, который классно называл его кубом, который просто сидит и ничего не делает.

Евгений Сытников

Евгений Сытников

Специалист по новостям мировых рынков и в частности рынка форекс. Всегда находит самую актуальную информацию и делится ею с Вами.

Оставить комментарий