Dow упал на 799 пунктов (3,1 процента) во вторник 4 декабре. В какой-то момент индекс снизился на 818 пунктов. S & P 500 снизился на 3,2 процента, а Nasdaq упал на 3,8 процента.

Акции крупных технологий резко упали. Apple (AAPL) и Google (GOOGL) потеряли более 4 процента за акцию. Amazon (AMZN) и Netflix погрузились более чем на 5 процентов.

Крупные продажи уничтожают кусок большого ралли проходящий на прошлой неделе. В понедельник 3 декабря Dow подскочил на 288 пунктов с облегчением по поводу временного торгового перемирия между Китаем и США.

Инвесторы понимают, что торговля между США и Китаем ещё не закончена. Тарифы, введённые в действие, ранее остаются. И новые тарифы могут быть реализованы, если обе стороны не смогут добиться продвижения.

Беспокойство инвесторов вполне оправданно, так как финансовые рынки всё чаще демонстрируют признаки продолжения рецессии.

(Рецессия – отступление. В экономике (в частности, в макроэкономике) термин обозначает относительно умеренный, некритический спад производства или замедление темпов экономического роста).

По данным S & P 500 и Dow Jones Indices, продажи стерли почти 800 миллиардов долларов США от рыночной стоимости S & P 500. Несмотря на то, что это было четвёртое по величине падение Dow в истории.

 

Страх торговой войны сохраняется

Президент Дональд Трамп не помог Wall Street в войне во вторник 4 декабря. Трамп сказал, что он «с большой радостью» подпишет вполне справедливую сделку с Китаем, но также оставит открытой возможность того, что переговоры потерпят неудачу.

Дональд Трамп активно держит своих подписчиков в Твиттере в курсе важных и глобальных событий. Последний пост Трампа на тему переговоров с Китаем, гласит о том, что «Президент Си, и я хотим, чтобы сделка состоялась, и вероятнее всего, это произойдёт. Но если кто не помнит… Я – тарифный человек» — пишет Трамп у себя на странице.

Эти слова вряд ли поспособствуют укреплению доверия между инвесторами, которые уже обеспокоены негативными последствиями торговой войны. Стальные и алюминиевые тарифы снижают затраты на сырье и приводят к беспорядку в цепочках поставок. И неопределённость в отношении торговой политики очень затрудняет принятие инвестиционных решений компаниями.

Рынок находится сейчас в ожидании, и многие задаются вопросом, о том, будет ли заключена сделка в течении перемирия в 90 дней.

 

Индикатор рецессии в желтом цвете

В последние дни инвесторы также обеспокоены колебаниями на рынке облигаций. Разрыв между краткосрочными и долгосрочными ставками казначейских облигаций на этой неделе значительно сократился. Почти перед каждой рецессией кривая доходности перевёрнута, это обозначает что краткосрочные ставки выше долгосрочных.

Разница между доходностью десятилетних и двухлетних казначейских облигаций сократились во вторник до самой маленькой, начиная незадолго с Великой рецессии. И менее внимательно наблюдаемый разрыв между трёхлетними и пятилетними казначейскими доходами перевернулся в понедельник 3 декабря.

Предельная кривая доходности отражает опасения относительно роста, а также касается того, что Федеральная резервная служба (ФРС) повышает процентные ставки быстрее, чем может справится экономика. Инвесторы интерпретировали это как сигнал о том, что центральный банк может замедлить рост ставок.

Прогнозируется, что ФРС приостановит повышение ставок, так как это уже ужесточило денежно-кредитную политику. Приостанавливается также рынок недвижимости, из-за высоких ставок по ипотечным кредитам.

 

Банки раздавлены

Предельная кривая доходности и замедление экономического роста нанесли ущерб прибыльности банков.

Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC) сократились более чем на 4 процента за акцию. SPDR S&P Regional Banking ETF упал на 5,5 процента, вторник 4 декабря это худший день для этих банков с июня 2016 года.

S&P Global Ratings предупредил в опубликованном во вторник отчете о том, что в экономике США могут появится «признаки охлаждения». Кредитная рейтинговая фирма повысила свои шансы на рецессию в ближайшие 12 месяцев до 15-20 процентов, по сравнению с 10 до 15 процентов в августе 2018. Ссылаясь на более высокие процентные ставки и угасающее влияние снижения налогов, S&P ожидает, что рост ВВП США замедлится с 2,9 процента в этом году до 1,8 процента в 2020 году.

Многие аналитики и стратеги предупреждают, что рынки могут слишком остро реагировать на перевёрнутые кривые доходности.

Признаков надвигающийся рецессии пока ещё не видны. Существует растущий разрыв между опасениями рынка относительно ухудшения фактических основ.  Но не стоит сеять панику, работая с надёжным брокером, например, madanfx.com, можно избегать больших рисков и сохранять свои средства в плюсе.

Евгений Сытников

Евгений Сытников

Специалист по новостям мировых рынков и в частности рынка форекс. Всегда находит самую актуальную информацию и делится ею с Вами.

Оставить комментарий